TMF ETF(만기 20년 이상 국채 불3x ETF) 뜻 및 특징

TMF ETF란?

TMF ETF는 Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares의 약어로, 만기가 20년 이상 남은 미국 국채 선물에 레버리지를 적용한 ETF입니다. TMF ETF는 3배 레버리지를 가지고 있기 때문에, 국채 선물 가격이 오를 때는 3배 수익을 얻을 수 있지만, 가격이 내려갈 때는 3배 손실을 볼 수도 있습니다. TMF ETF 외에도 만기 20년 이상 채권 금리를 추종하는 iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF(TLT)와 이를 2배로 추종하는 ProShares Ultra 20+ Year Treasury(UBT)가 있으니 참고 바랍니다.

• 상장일(Inception Date) : 2009년 4월 16일
• 운용사 : 디렉시온(Direxion)
• 운용수수료(Expense Ratio) : 1.06%
• 순자산(Net Assets) : $983.15M(약 1.3조원) * 2023.3월 기준

TMF ETF 특징

TMF ETF는 주로 금리 상승 시 수익률도 상승합니다. TMF는 미국 장기 국채 선물에 레버리지를 적용한 ETF이기 때문에, 미국 장기 국채의 수익률이 상승할 때, TMF의 수익률도 상승할 가능성이 큽니다. 따라서, 금리 상승이 예상되는 시장에서는 TMF ETF에 투자하는 투자자들이 많이 있습니다.

또한, TMF는 3배 레버리지를 가지고 있는 것이 특징입니다. 이는 TMF의 수익률이 미국 장기 국채 선물 가격의 3배로 변동할 수 있다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 미국 장기 국채 선물 가격이 1% 상승하면, TMF ETF는 3% 수익을 얻을 수 있습니다. 반대로, 미국 장기 국채 선물 가격이 1% 하락하면, TMF는 3% 손실을 볼 수 있습니다. 따라서, TMF는 미국 장기 국채 선물 가격의 변동성이 큰 ETF입니다. 또한, TMF는 국채 선물을 추종하기 때문에, 국채 선물 가격의 변동에 민감합니다. 따라서, TMF를 사용하는 투자자들은 미국 장기 국채 선물 가격 추이를 주시하며, 수익률을 예측해야 합니다.

또한, TMF는 일반적으로 단기적인 투자에 적합하지 않습니다. TMF는 국채 선물 가격의 변동성이 큰 ETF이기 때문에, 수익률의 변동성도 크고, 투자 기간이 길어질수록 이러한 변동성이 더욱 커집니다. 따라서, TMF를 사용하는 투자자들은 장기적인 관점으로 투자를 계획해야 합니다.

TMF ETF 전망은?

앞서 말씀드린 것과 같이, TMF의 전망은 미국 장기 국채 선물 가격의 변동성에 크게 영향을 받습니다. 미국 장기 국채 선물 가격이 상승할 경우, TMF의 수익률도 상승할 것이며, 반대로 미국 장기 국채 선물 가격이 하락할 경우에는 TMF의 수익률도 하락할 것입니다.

현재 미국 장기 국채 선물 가격은 시장의 변동성에 따라 변동하고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 변화나 미국 경제 지표 등의 영향을 받으며, 이러한 변동성이 TMF의 수익률에 영향을 미칩니다.

장기적으로는 미국의 장기적인 재정 상황과 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책에 따라 미국 장기 국채 선물 가격이 변동할 것으로 예상됩니다. 미국의 장기적인 재정 상황이 좋아지거나 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책이 완화될 경우, 미국 장기 국채 선물 가격이 상승할 가능성이 있으며, 이는 TMF의 수익률에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 미국의 장기적인 재정 상황이 악화되거나 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책이 완화되지 않을 경우, 미국 장기 국채 선물 가격이 하락할 가능성이 있으며, 이는 TMF의 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 긴축 장기화 우려가 커지면서 국채 금리가 상승하자 TMF의 주가는 8달러로 하락한 바 있습니다. 반대로, 2020년초 기준금리가 낮았을 때는 TMF의 주가가 47달러까지 상승한 적이 있습니다. 채권금리가 오르면 기존에 발행된 채권 가격이 떨어지는 것을 기억하시면, 이해하기 쉽습니다.

TMF ETF는 높은 위험성을 가지고 있지만, 적절한 투자 전략과 대응 방안을 마련하면 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 따라서, TMF ETF를 사용하는 투자자들은 투자 전략을 신중히 계획하고, 위험 관리를 철저히 해야 합니다.